什麼是共同基金？

投資共同基金的好處

集合小錢變大錢
共同基金因集合了數千人至數十萬人以上的小額資金，將其匯整為一大筆錢來為大眾賺錢而資金越大在金融市場上往往可以爭取到比較優惠的條件或折扣，同時可以進行投資組合，提高投資勝算，且基金可用定時定額的方式投資，最低只要每月三千元，對於許多金融商品的投資限制小了很多。

分散投資風險
投資一檔基金相當於投資人同時持有二、三十支個股，因此可輕鬆享有分散投資風險的好處。

專家經營管理
理財工具的多樣化與專業化，實在不是一般投資人所能掌握，所以委由相關的專業人士代為操作，以其專業的素養及經驗再加上其背後提供資訊的研究團隊，自然能有高水準的利潤。

很容易換回現金
在我們購買基金之後如急需要用錢，可至基金公司要求賣回或至股票市場（封閉式）將其賣出，變現容易，基金公司一定要依淨值回買，不會有賣不掉之情況。

安全有保障
共同基金的運作中，為了確保資產的安全性和操作的專業性，共同基金的經理與保管業務分開，且其資產存放於獨立的基金專戶，為共同基金組成結構和運作上的最大特色。

買基金有什麼風險

市場風險
市場風險是基金最主要的風險來源，一旦金融市場有所波動則就會影響其投資工具的價值，例如投資台灣股市的基金，每當政策改變、投信大賣、外資撤離或市場失去信心時，股市可能一落千丈，而我們所投資的基金也就必須承擔淨值下跌的風險。

匯兌風險
投資國外的共同基金因為海外基金以外幣為計價單位，資金將換成外幣或是由外幣換回台幣，而其間就可能發生匯差的風險。

利率風險
利率風險是指利率的大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中以主要投資於債券、票券、存款的債券型基金所受的影響最直接。

監管風險
大多數的共同基金從業人員、公司和主管機構的監管制度都以保護投資者的利益為最高原則，但制度的執行也有可能疏失的地方，進而影響投資大眾的權利。

和其它工具的比較

如何挑選基金

購買能力
指的是我們們有多少能力購買基金，如果錢不是問題那就繼續參考以下的因素。

基金績效
基金的歷年績效（亦即基金操作之報酬率）將是重要的參考指標，建議尤其是三年以上的投資報酬率，因為購買基金最好從事長期的投資，所以長期的表現就格外的重要，所謂績效好壞的認定是要以同一類型的基金來做比較，如此才具有準確性及客觀性。

基金經理人
一個好的基金經理人能在多頭行情中造就比大盤優異的績效，在空頭市場時則能分散風險降低損失，這都要歸功於基金經理人的能力，經驗，反應，所以公開說明書中記載的經理人學經歷，及各管道的消息都是必要留意的。

產品特色
基金的產品特色是相重要的，其投資標的及區域是一重大投資指標，投資人須搜集相當程度的市場情報後，認為其基金的投資標的具投資遠景再下決定。

基金費用
在購買之前需要對基金的全部相關費用做一了解後，再選擇費用較低者做為標的

如何買賣共同基金

買賣基金所能透過的管道，依基金種類為國內或海外基金而有所不同，若是國內基金，可透過發行該基金的投信或代銷銀行來申購或贖回；至於海外基金，則必須經由代銷銀行來辦理。

除了以上的管道，近年來電子商務的交易量已呈現倍數成長的走勢，而在八十八年五月證期會已核准基金的網路交易，帶來基金投資交易一種更便利的機制。

銷售機構申購
1. 向本行各營業單位索取申購書。
2. 填寫申購書及用印。
3. 開立活期存款帳戶。
4. 將填妥的申購書，交給本行各營業單位。
5. 取回申購書第 二聯(信託人收執聯)。
6. 完成交易。

銷售機構贖回
1. 攜帶身分證、印章、申購書第 二聯(信託人收執聯)至原申購單位填妥贖回申請書。
2. 繳交贖回申請書。
3. 完成交易。
4. 贖回款項將自動匯入本人指定之贖回款轉入帳戶中。

線上買賣基金
1. 由網路下載或向投信索取網路下單申請書。
2. 將申請書客戶資料及身分證影本寄至投信公司。
3. 投信公司確認無誤後，將交易密碼及操作說明寄交投資人。
4. 以交易密碼帳號於網上進行各式基金交易。

何計算賺賠？

由於大部分的基金已將投資的損益、費用及配息狀況反應在淨值中，所以投資人可以在投信公司每月發行的對帳單中，清楚瞭解您投資該基金的所發生的盈虧。

其簡易計算如下：
您的總受益單位數× 今日基金淨值－您的總成本＝您的投資盈虧

何謂共同基金

簡單的解釋共同基金就是：大眾集資交給基金公司，由專家投資管理此筆金錢，其賺賠風險歸投資大眾。
也就是說由證券投資信託公司以發行受益憑證的方式，召募社會大眾的資金，累積成為一筆大錢後，委由專業的基金經理人管理並運用其資金於適當之管道，如：股票，債券等，當其投資獲利時則由投資大眾分享，賠錢時由投資大眾分攤，證券信託投資公司則賺取基金的手續費與管理費。

共同基金依基金公司之組織型態，可分為以下二種：

契約制
由基金公司，保管銀行，投資人三方共同訂立信託契約，並受其契約規範，由基金公司發行受益憑證給予投資人，並善加管理基金；保管銀行則負責保管基金的資產；投資所產生的利潤則歸於投資，目前國內基金均屬於此一型態。

公司制
公司發行股份，由投資人購買公司的股票，進而成為股東，股東可以行使公司組織中的各項權利，待基金達成立規模後再和基金公司訂約，委請其代理及運作此基金，美國的證券投資信託公司屬於此種性質。

基金與股票有何不同

其最大不同有二

一是每單位之意義不同：
每股票單位代表的是單一個公司的股權，每基金單位則包含了許多不同金融工具的比例，能有效的分散投資風險。

二是選股的方式不同：
股票的選股需要靠著投資人本身的金融知識及必須搜集相關的資訊，一旦二項其之一有所缺乏，虧損的風險也隨之變大，而基金的操作是投資人委託一群投資專家，由他們用其專業知識以及豐富的投資資訊作投資的依據，相對的獲利也會較為穩健。

基金的歷史

世界上的第一個基金為荷蘭國王威廉一世在西元1822年所創的私人基金，到了西元1868年英國有了倫敦國外及殖民政府信託的創立主要投資海外殖民地的公債，也是最早的證券投資信託公司而，目前一般所見的基金，則要首推西元1924年麻薩諸塞公司設立的麻薩諸塞投資信託基金，簡稱MIT，到了西元1940年，美國更訂定了投資公司法，奠定了日後共同基金發展的良好基礎。

基金的特色

1.集合小錢變大錢
共同基金因集合了數千人至數十萬人以上的小額資金，將其匯整為一大筆錢來為大眾賺錢而資金越大在金融市場上往往可以爭取到比較優惠的條件或折扣，同時可以進行投資組合，提高投資勝算。

2.分散投資風險
個人投資因金額有限，所能選擇投資工具及產業並不多，風險自然較為集中，共同基金因資金龐大，可有計劃的分散其資金，再加上基金經理人專業的判斷，風險自然大幅降低。

3.專家經營管理
理財工具的多樣化與專業化，實在不是一般民眾所能掌握，所以委由相關的專業人士代為操作，以其專業的素養及經驗再加上其背後提供資訊的研究團隊，自然能產較高的效益。

4.變現性流通性大
在我們購買基金之後如急需要用錢，可至基金公司要求賣回或至股票市場（封閉式）將其賣出，變現容易，基金公司一定要依淨值回買，不會有賣不掉之情況。

5.安全有保障
共同基金的運作中，為了確保資產的安全性和操作的專業性，共同基金的的經理與保管業務分開，且其資產存放於獨立的基金專戶，為共同基金組成結構和運作上的最大特色，投資人的資金是由保管機構專款辦理，安全有保障，再加以主管機關證期會所訂定的相關條文及規範來做嚴格的把關，還有基金公司的財務報表也需經會計師簽證查核，這些措施足以確保投資人的資金安全無虞。

6.和其它工具的比較

	投資金額	平均報酬	風險性	變現性
共同基金	小	中高	中	高
定期存款	小	低	低	中
股票	不一定	高	高	高
債券	大	低	低	中
跟會	小	中高	中	中
房地產	大	中	中	低
黃金	小	低	低	中
外匯	中	中	中	高
期貨	大	高	高	高

什麼人適合投資共同資金

任何人都適合利用共同基金作理財的規劃，像是社會新鮮人，初入社會一切都在起步階段，有著非常高的學習熱忱，比誰有衝勁，但卻不甚了解如何為未來鋪路，又如上班族，上下班，收入固定是社會的中堅份子，但因為工作忙碌沒時間研究投資理財，或任何有心理財卻不知如何入門或不想自己花時間去鑽研投資的族群。

基金的收益

資本利得
共同基金投資於各種理財工具可能因其低買高賣而賺取到所謂的價差稱之。

利息收入
大部分的共同基金都會投資於股票，其所謂的配股或配息，此種收入屬於股利收入．另外有投資於金融機構（活存，定存）或購買債券，票券此種低風險且變現性佳的理財工具，一方面為了分散風險，二方面則為了應付投資人隨時會賣回而作準備，這些工具將產生利息收入。

匯率價差
投資於海外共同基金時，因其計價的單位為外幣，所以當匯率有所波動時自然也就會影響基金的收益。

基金的風險

市場風險
市場風險是基金最主要的風險來源，一旦金融市場有所波動則就會影響其投資工具的價值。

匯兌風險
投資國外的共同基金因為海外基金以外幣為計價單位，故資金將悉數換成外幣而其間就可能發生匯兌的風險。

利率風險
利率風險是指利率的大幅上漲或下跌時所帶來的損失，其中以債券型基金所受的影響最直接。

信用風險
其可分為公司及基金二部份來說，以公司部份而言基金公司如果有財務問題雖不致於影響到投資人的資金安全，但多少會造成基金的績效及行政運作上的困難，所以基金公司的信譽及經營的好壞會影響基金的經營績效及運作，至於基金部份是指基金的資產分配與績效，有些追求高績效，相對其風險也就跟著提高

基金的費用

可分為二類：第一類是額外付款的，例如：銷售手續費，賣回費用等，也就是說在投資金額外需另外給付的金額，以國內基金而言銷售手續費約在0.5~1.5%之間，賣回費用約為0~50元，第二類則是由基金的資產中直接扣除，如經理費用，保管費用以及其它費用，這些費用雖說我們無需付費，但也是投資成本。

基金淨值

代表的是共同基金的實際價值，即基金所擁有的總資產價值減去所有的負債和平均攤提的開銷成本後，所得的淨資產價值再除以該基金發行在外的總單位數，即得到每一單位基金的淨資產價值，亦為基金淨值

基金淨值 (NAV) = 基金總資產-基金總負債 / 基金總單位數

基金種類

一、依基金的風險高低來區分

積極成長型
其特性是追求最大的資本利得，通常投資於高科技股，新公司股票，投機股，認股權證等風險甚大的標的，藉以賺取最高的利潤，因此具有高風險，高報酬的特性，如：認股權證基金，小型股基，特殊產業基金等。

成長型
此為為數最多的基金類型，其特性是追求長期穩定的成長，故多投資於大型績優股或有潛力的股票上，具有增值與保值的雙重效果，此種基金有中高風險，中高報酬的特性，以股票型基金為代表。

平衡型
主要目的是在追求資金的成長與穩定的收益，故多投資於獲利穩定的股票及有固定收益的債券上，風險成長型基金來得小，但收益比收益型基金更優，為一中庸型的基金類型，屬中風險，中報酬的基金以平衡型為代表。

收益型
其特性為追求定期的收益，多投資於有固定收益的債券票券定存，偶爾也有少部份的股票，主要以債券型基金為主。

固定收益型
主要是為追求穩定的收益，故多投資於有固定收益的債券，票券本票定存等，風險及利潤均較收益型基金為小，以貨幣型基金為代表。

二、依基金的投資標的來區分

股票基金
主要將資金投入於股票市場上的基金，可投資於各種類型的股票，其流動性高，報酬高，但風險也大，主要目的為賺取資本利得。

債券基金
投資於各種債券的基金，因流動性高，多為追求穩定收益的投資人所青睞。

貨幣基金
以投資貨幣市場之金融工具為標的的基金，多為短期性的投資，流動性，高獲利較活存為高，而且風險低，可作為基金轉換或避難時的中繼站。

貴金屬基金
此種基金會將分之二以上的資金投資於貴金屬或其相關的有價證券上。

指數基金
依據股價指數中個股所佔的比例來作為選股的準則，於是基金的績效將與大盤的股價指數有一致性，對於會看大盤卻不易選股的人將是最好的投資標的。

特殊產業基金
投資特定領域的各式基金，投資的範圍越小，其風險越高，利潤也越高。

保本型基金
由於將投資人的本金投資於債券，其所生的利息再投資於高風險的工具，如高風險投資不幸失敗，最壞也可以領回接近本金的資金，若投資良好則多出更多的收益，藉以達到進可攻退可守的目標。

三、依基金的發行方式來區分

開放型基金
這種基金對大眾隨時開放，投資人向基金公司購買基金時，則基金規模就變大，相反的若賣出基金則規模變小，所以其基金的規模不固定，但以不超過主管機關所核定的規模為限，而其買賣的價格是以單位淨值為基準，目前大部份的基金屬於此種類型。

封閉型基金
又稱為交易共同基金，其發行在外的規模固定，在發行屆滿或達成規模後就此固定不變，基金公司不再接受投資人買進或賣出，投資人如欲買賣基金，需在證券交易市場裡買賣，如同股票的交易一般，所以其價格是由市場的供需來決定，不一定會和基金實際操作績效的單位淨值相符。

四、依基金的發行地點來區分

海外共同基金
國外的基金公司所發行的各式基金，稱為之，所募集資金的對象為母國以外的人，並不吸收母國投資人的錢。

國內共同基金
國內的基金公司所發行的各式基金稱之，所募集資金的對象以中華民國人民為主，也投資於本地。

五、依基金的投資範圍來區分

單一市場基金
基金公司以投資單一國的金融工具為其標的而所設立的基金，單一市場基金因將雞蛋全放在一個籃子內．故風險高，但相對的利潤也最高。

區域型基金
基金公司以投資於一地區的金融工具為其標的所設立的基金，其風險及報酬介於單一市場基金與全球型基金之間。

全球型基金
基金公司以投資全球各國的金融工具標的所設立的基金，因其標的廣泛，可充分達到分散風險的目標，基金淨值的波動也就較小。